最良執行方針

平成19年10月制定
ワイエム証券株式会社

この最良執行方針は、金融商品取引法第40条の2第1項の規定に従い、お客様にとって最良の取引の条件で執行するための方針及び方法を定めたものです。

当社では、お客様から国内の金融商品取引所に上場されている有価証券の注文を受託した際に、お客様から取引の執行に関する指示がない場合につきましては、以下の方針に従い執行することに努めます。

1.対象となる有価証券

国内の取引所金融商品市場に上場されている株券、新株予約権付社債券、ETF(上場投資信託受益証券)、REIT(不動産投資信託の投資証券)等、金融商品取引法施行令第16条の6に規定される「上場株券等」とし、グリーンシート銘柄の注文は基本的にお受けしてません。

2.最良の取引の条件で執行するための方法

  1. 当社においては、お客様からいただいた注文に対し弊社が自己で直接の相手となる売買は行わず、すべて委託注文として取次ぎます。
  2. 当社においては、お客様からいただいた上場株券等に係る注文はすべて国内の金融商品取引所に取次ぐこととし、PTSへの取次ぎを含む取引所外売買の取扱いは行いません。
    1. お客様から委託注文を受託いたしましたら、速やかに国内の当該銘柄が上場している取引所金融商品市場に取次ぐことといたします。取引所金融商品市場の売買立会時間外に受注した委託注文については、取引所金融商品市場における売買立会が再開された後に取引所金融商品市場に取次ぐことといたします。
    2. a において、委託注文の取引所金融商品市場への取次ぎは、次のとおり行います。
      1. イ. 上場している取引所金融商品市場が1箇所である場合(単独上場)には、当該取引所金融商品市場へ取次ぎます。
      2. ロ. 複数の取引所金融商品市場に上場(重複上場)されている場合には、当該銘柄の執行時点において、時事通信社の情報端末において対象銘柄の証券コードを入力して検索した際に最初に株価情報が表示される取引所金融商品市場(当該市場は、同社所定の計算方法により一定期間において最も売買高が多いとして選定されたものです。)に取次ぎます。なお、個別銘柄の具体的な市場については、弊社にお問い合わせいただいたお客様にはその内容をお伝えいたします。時事通信社では、一定期間の売買高を市場ごとに比較するなどの方法により、最も売買高が多い市場を主要市場として選定し、同社情報端末に表示しております。また、他の市場へ追加上場された場合なども上記と同様の方法で選定されます。なお、個別銘柄ごとの方針については、当社の本支店にお問合せいただいたお客様にその内容をお伝えいたします。
      3. ハ. 制度信用取引においては、最良執行方針に従って選定した市場の変動の有無にかかわらず、新規建ての制度信用取引を執行した市場にその反対売買を取次ぎます。
      4. ニ. イ、ロ又はハにより選定した取引所金融商品市場が、弊社が取引参加者又は会員となっていないところである場合には、当該取引所金融商品市場の取引参加者又は会員のうち、当該取引所金融商品市場への注文の取次ぎについて契約を締結している者を経由して、当該取引所金融商品市場に取次ぎます。

当該方法を選択する理由

  1. 上場株券等

    取引所金融商品市場は多くの投資家の需要が集中しており、取引所外売買と比較すると、流動性、約定可能性、取引のスピード等の面で優れていると考えられ、ここで執行することがお客様にとって最も合理的であると判断されるからです。

    また、複数の取引所金融商品市場に上場されている場合には、その中で最も流動性の高い取引所金融商品市場において執行することが、お客様にとって最も合理的であると判断されるからです。

4.その他

  1. 次に掲げる取引については、2に掲げる方法によらず、それぞれ次に掲げる方法により執行いたします。
    1. お客様から執行する取引所金融商品市場のご希望があった取引
      当該ご指示いただいた執行方法
    2. 単元未満株の取引
      単元未満株を取り扱っている証券会社に取り次ぐ方法
  2. システム障害等により、やむを得ず、最良執行方針に基づいて選択する方法とは異なる方法により執行する場合がございます。その場合でも、その時点で最良の条件で執行するよう努めます。
  3. 1週間継続する注文を受託し、注文受託時と約定までの間において当社最良執行方針に基づく執行市場が変わっていた場合であっても、注文の再入力などを行うことで最良執行の効果が損なわれるような場合には、当初注文受託時の選定市場で執行する場合がございます。
  4. 取引所金融商品市場の売買立会時間外に受託した委託注文については、取引所金融商品市場における 売買立会が再開された後に取引所金融商品市場に取り次ぎます。この場合において、注文受託時から取引所金融商品市場に取り次ぐまでの間に当社最良執行方針に基づく執行市場が変わっていた場合であっても、注文の再入力などを行うことで最良執行の効果が損なわれるような場合には、当初注文受託時の選定市場で執行する場合がございます。
  5. 制度信用取引をご利用いただく場合、新規建て株を行った時点とその反対売買までの間において当社最良執行方針に基づく執行市場が変わっていた場合であっても、新規建て株を行った市場で反対売買を行います。

最良執行義務は、価格のみならず、例えば、コスト、スピード、執行の確実性等さまざまな要素を総合的に勘案して執行する義務となります。したがって、価格のみに着目して事後的に最良でなかったとしても、それのみをもって最良執行義務の違反には必ずしもならないことをご了承ください。

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